DeFi Criptomoedas: O Que é, Como Funciona e Como Investir com Segurança

Introdução:

O universo das finanças está em constante evolução. Entre as transformações mais disruptivas das últimas décadas está a criação das criptomoedas e, mais recentemente, o surgimento das (Decentralized Finance), ou simplesmente, finanças descentralizadas.

As criptomoedas DeFi (Finanças Descentralizadas) são uma categoria de ativos digitais que visam criar um sistema financeiro aberto, transparente e acessível a todos, sem a necessidade de intermediários tradicionais como bancos e instituições financeiras.

O objetivo das DeFi é fornecer uma alternativa ao sistema financeiro tradicional, permitindo que os usuários tenham controle total sobre seus ativos e transações.

Este relato busca explorar de forma abrangente o que são as criptomoedas DeFi, seu funcionamento, principais projetos, benefícios, riscos e perspectivas para o futuro.

O que é DeFi Criptomoedas?

Refere-se a um conjunto de aplicações financeiras desenvolvidas sobre blockchains (tecnologia que funciona como um registro digital público e descentralizado de informações), principalmente a Ethereum, que permitem que qualquer pessoa acesse serviços financeiros de forma aberta, segura e sem necessidade de intermediários tradicionais.

Esses serviços incluem empréstimos, financiamentos, seguros, trocas de ativos, poupança, investimentos e até criação de produtos financeiros mais complexos — tudo gerenciado através de contratos inteligentes (smart contracts).

Enquanto o sistema financeiro tradicional depende de instituições que centralizam a confiança (como bancos, bolsas e seguradoras), o DeFi propõe que essa confiança seja substituída por código aberto e regras imutáveis gravadas em blockchain.

Como funcionam as DeFi criptomoedas?

O motor por trás do DeFi são os contratos inteligentes. Eles são programas autoexecutáveis armazenados em uma blockchain, que operam conforme comandos programados, sem intervenção humana.

Uma vez implementado um contrato inteligente, ele é praticamente imutável e transparente, permitindo que qualquer pessoa o audite.

Esses contratos automatizam as funções financeiras tradicionais:

• Empréstimos – Usuários podem emprestar suas criptos e ganhar juros ou pegar emprestado depositando garantias, sem a necessidade de uma análise de crédito tradicional;
• Exchanges descentralizadas (DEXs) – Permitem a troca direta de ativos sem intermediários. Exemplos incluem Uniswap e SushiSwap;
• Stablecoins descentralizadas – Moedas digitais atreladas a ativos estáveis, como o dólar, sem que uma entidade centralizada controle seu lastro, como no caso da DAI da MakerDAO;
• Yield Farming e Liquidity Mining – Estratégias para maximizar retornos ao “prover liquidez” a “pools de negociação” ou ao usar ativos em diversas aplicações DeFi.

Tudo isso é possibilitado de forma aberta. Basta ter acesso à internet e uma carteira de criptomoedas.

Principais Projetos DeFi

Desde 2020, chamado de “verão DeFi”, o setor cresceu de forma explosiva.

O “Verão DeFi de 2020” foi um período em que projetos de finanças descentralizadas (DeFi) explodiram em popularidade, impulsionando o uso de protocolos como Uniswap, Compound e Aave. Houve uma grande corrida por rendimentos altos (“yield farming”) e o valor travado em DeFi disparou.

Alguns dos projetos mais relevantes incluem:

• Uniswap – Um dos principais protocolos de troca descentralizada (DEX), utilizando pools de liquidez em vez de livros de ordens tradicionais;
• Aave – Plataforma de empréstimos e financiamentos, conhecida por seu sistema de empréstimos “flash loans”, que não exigem garantias;
• Compound – Um protocolo de mercado monetário que permite empréstimos e ganhos de juros de forma automatizada;
• MakerDAO – Criador da stablecoin descentralizada DAI, lastreada principalmente em criptoativos depositados como colateral.

Stablecoins são criptomoedas criadas para manter um valor estável, geralmente atreladas a moedas tradicionais como o dólar;

• Curve Finance – DEX especializada em stablecoins, oferecendo trocas com baixíssima variação de preço (slippage).
• Synthetix – Plataforma para a criação e negociação de ativos sintéticos que replicam ativos do mundo real, como ações e commodities.

Esses projetos são apenas a ponta do iceberg, pois, milhares de outros surgiram explorando diferentes aspectos das finanças descentralizadas (DeFi).

Benefícios das DeFi Criptomoedas

O DeFi oferece vantagens claras em relação ao sistema financeiro tradicional:

1 – Inclusão Financeira

Qualquer pessoa com uma conexão à internet pode acessar serviços financeiros. Não é necessário ter conta em banco, comprovação de renda ou residência. Isso é particularmente revolucionário em países em desenvolvimento, onde milhões são desbancarizados;

2 – Transparência

Todos os dados e transações são públicos e auditáveis. Diferente dos bancos, onde operações são internas e opacas. No DeFi tudo pode ser verificado em tempo real na blockchain;

3 – Interoperabilidade

Diferentes, aplicações DeFi podem se conectar entre si, criando um verdadeiro ecossistema financeiro modular, onde produtos e serviços se complementam;

4 – Controle e Soberania

Usuários mantêm o controle total sobre seus fundos, reduzindo o risco de confisco, congelamento ou má gestão de terceiros;

5 – Inovação Rápida

A ausência de burocracia e o caráter “open source (código aberto)”, dos projetos permitem que novos serviços e produtos sejam lançados e testados rapidamente, acelerando a inovação financeira;

Riscos e Desafios

Apesar das vantagens, o setor DeFi também apresenta riscos consideráveis:

1 – Vulnerabilidades em Contratos Inteligentes

Falhas no código podem ser exploradas, levando a perdas massivas de fundos. Hacks e exploits são relativamente comuns no ecossistema DeFi;

2 – Riscos de Liquidez

Alguns protocolos podem sofrer com a falta de liquidez, dificultando retiradas ou negociações de grandes volumes, sem impactos drásticos nos preços;

3 – Volatilidade dos Ativos

Muitos ativos envolvidos são altamente voláteis. A desvalorização de colaterais pode gerar liquidações automáticas em plataformas de empréstimo;

4 – Dependência de Oráculos

Vários protocolos dependem de “oráculos” para trazer dados externos (por exemplo, preços de ativos, taxas de câmbio, resultados de jogos, etc), para dentro da blockchain. Se um oráculo falhar ou for manipulado, pode comprometer a segurança do sistema.

5 – Regulação Incerta

A regulação das criptomoedas, especialmente do DeFi, ainda é incipiente e pode mudar drasticamente. Governos podem impor restrições que impactem o funcionamento dos projetos ou limitem seu acesso em certas jurisdições.

Tendências e Futuro das Criptomoedas DeFi

Apesar dos riscos, o potencial do DeFi é imenso.

Algumas tendências que moldam o futuro do setor incluem:

• DeFi 2.0

A próxima geração de projetos busca solucionar problemas da primeira fase, como melhorar a eficiência de capital, reduzir riscos de “impermanence loss” (perda impermanente) e aumentar a sustentabilidade econômica dos protocolos;

• Expansão para outras blockchains

Embora o Ethereum seja a casa original do DeFi, blockchains como “Binance Smart Chain” (BSC), Solana, Avalanche e Polygon, estão desenvolvendo ecossistemas DeFi próprios, oferecendo alternativas mais rápidas e baratas;

• Integração com o sistema financeiro tradicional

Bancos e instituições financeiras começam a explorar formas de integrar o DeFi em seus serviços, seja por meio de custódia de ativos digitais, seja por produtos de investimento baseados em DeFi;

• Identidade digital descentralizada

O desenvolvimento de identidades digitais confiáveis e descentralizadas pode abrir espaço para novos tipos de produtos DeFi, como crédito pessoal sem colaterais, seguros personalizados e programas de fidelidade automatizados;

• Maior foco em segurança

Com os aprendizados dos últimos anos, a segurança dos contratos inteligentes tende a se tornar prioridade, com auditorias mais rigorosas e seguro DeFi, ganhando espaço.

Existem vários tipos de criptomoedas DeFi, incluindo:

1 – Tokens de Governança – Esses tokens permitem que os detentores participem da governança de um protocolo DeFi, votando em decisões importantes;

2. – Tokens de Utilidade – Esses tokens são utilizados para acessar serviços ou produtos específicos dentro de um ecossistema DeFi;

3 – Tokens de Stablecoin – Esses tokens são lastreados por ativos estáveis, como o dólar americano, e são projetados para manter um valor estável;

4 – Tokens de Liquidez – Esses tokens são utilizados para fornecer liquidez a pools de liquidez em protocolos DeFi.

Conclusão:

As DeFi criptomoedas representam um dos avanços mais audaciosos da história das finanças, ao eliminar intermediários, redistribuir o poder para as mãos dos usuários e promover inovação constante. O DeFi tem o potencial de remodelar o sistema financeiro global de maneira profunda.

Os protocolos DeFi importantes incluem Uniswap, MakerDAO, Compound e Aave. As DeFi têm várias vantagens, incluindo maior controle, maior transparência, maior acessibilidade e maior eficiência.

No entanto, elas também têm desafios, incluindo regulação, segurança, volatilidade e complexidade. O futuro das criptomoedas DeFi é promissor, mas é importante que os usuários estejam cientes dos desafios e riscos associados.

À medida que o setor amadurece, espera-se que surjam práticas mais sólidas de governança, segurança e regulação, possibilitando a consolidação do DeFi como um pilar permanente da economia digital.

Para investidores, desenvolvedores e entusiastas, as finanças descentralizadas oferecem não apenas uma nova fronteira de oportunidades, mas, também, a chance de participar da construção de um sistema financeiro mais inclusivo, transparente e eficiente.

Referências:

• Nakamoto, S. (2008). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.
• Buterin, V. (2013). Ethereum: A Next-Generation Smart Contract and Decentralized Application Platform.
• Uniswap. (2020). Uniswap Protocol